農(nóng)歷新年前后，各上市公司陸續(xù)發(fā)布2016年業(yè)績預(yù)告。這個(gè)公告的重點(diǎn)就是回答一個(gè)核心問題——2016年，誰虧損了？誰盈利了？咋虧的？咋盈的？盡管個(gè)中原因千變?nèi)f化，但《中國煤化工》雜志記者還是從中發(fā)現(xiàn)和縷出了基本規(guī)律。
煤制烯烴：產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠裢暾麤Q定盈虧
不出預(yù)料，眾多上市煤企發(fā)布的2016年業(yè)績公告都是預(yù)盈。
2015年虧損高達(dá)29.8億元的陜西煤業(yè)股份有限公司1月17日公告稱，預(yù)計(jì)2016年扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤25億元到30億元；2015年虧損高達(dá)25.2億元的中國中煤能源股份有限公司1月20日公告稱，預(yù)計(jì)2016年扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤為18億元到22億元；2015年盈利為161.44億元的中國神華能源股份有限公司1月26日公告稱，預(yù)計(jì)2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤227億元，實(shí)現(xiàn)大幅增長；山西省屬七大煤炭企業(yè)相繼發(fā)布的2016年度業(yè)績預(yù)報(bào)亦全部實(shí)現(xiàn)盈利，預(yù)計(jì)累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤22.5億～26.5億元左右。
以煤為原料的煤化工，在煤價(jià)大幅上漲的情況下盈利能力顯然要受到影響。然而，煤制烯烴似乎不以為然。
2016年，神華包頭煤制烯烴項(xiàng)目多措并舉生產(chǎn)聚烯烴產(chǎn)品57.96萬噸，銷售聚烯烴57.47萬噸，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入42.93億元，全面完成全年生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)；正式運(yùn)營第一個(gè)年頭的蒲城清潔能源化工有限責(zé)任公司煤制烯烴項(xiàng)目全年生產(chǎn)聚烯烴產(chǎn)品63.27萬噸，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入52.8億元，利潤3.53億元，完成基本建設(shè)投資4.52億元；延長石油靖邊煤油氣資源綜合利用項(xiàng)目甲醇制烯烴裝置負(fù)荷106%，2016年生產(chǎn)化工產(chǎn)品178.48萬噸，其中聚烯烴103.03萬噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入105億元，實(shí)現(xiàn)利潤8.45億元，上繳稅費(fèi)8.73億元……
“國際油價(jià)低位運(yùn)行，壓縮了聚烯烴產(chǎn)品的利潤空間，而煤炭價(jià)格上漲抬高了煤制烯烴企業(yè)的生產(chǎn)成本，削弱了企業(yè)的盈利能力。但在這種雙重夾擊下，煤制烯烴企業(yè)仍然保持了很好的運(yùn)營。從市場價(jià)來看，利潤空間還是有的。”新興能源科技有限公司總經(jīng)理杜國良說。
然而，并不是所有的烯烴路線都掙錢。與煤制烯烴僅僅在原料采購方式上有差別的外購甲醇制烯烴就陷入了市場漩渦不得自拔。“2016年年底前后，甲醇價(jià)格都漲到了3000元，3噸甲醇做1噸烯烴，成本大約9000元，可乙烯、丙烯市場價(jià)格只有7000～8000元左右，能盈利嗎？”一個(gè)工程設(shè)計(jì)人員無奈地說。
據(jù)了解，華東地區(qū)受到進(jìn)口貨源減少以及2016年年底甲醇制烯烴新裝置開工的影響，甲醇貨源緊張，價(jià)格上漲。最迅猛的時(shí)候從2016年12月初漲到12月16日，華東甲醇從2500元/噸漲到3200元/噸。特別是春節(jié)過后，華東地區(qū)甲醇價(jià)格堅(jiān)挺。因?yàn)橛|及到生存底線，自2017年1月以來，國內(nèi)外購甲醇制烯烴企業(yè)只好開始了一輪檢修潮。
山東陽煤恒通化工股份有限公司30萬噸/年甲醇制烯烴裝置在1月、2月分別檢修兩次累計(jì)16天；山東神達(dá)化工有限公司33萬噸/年甲醇制烯烴裝置2月初檢修8天；浙江興興新能源科技有限公司60萬噸/年甲醇制烯烴裝置1月23日起檢修一個(gè)月左右；寧波富德能源有限公司甲醇制烯烴裝置因下游聚丙烯裝置故障降負(fù)運(yùn)行一周左右……
截至2016年，國內(nèi)已投產(chǎn)的煤制烯烴、甲醇制烯烴項(xiàng)目總產(chǎn)能達(dá)到719萬噸。其中煤經(jīng)甲醇制烯烴298萬噸、甲醇制烯烴287萬噸、其他路線（煤制丙烯、甲醇制丙烯等）134萬噸。也就是說，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠裢暾闪嗣褐葡N盈虧的分水嶺。
煤制油：稅后必虧，免稅后微利
2016年，我國已形成的煤制油產(chǎn)能超過300萬噸，其中直接液化153萬噸、間接液化148萬噸。但對煤制油企業(yè)來說，除了高煤價(jià)、低油價(jià)，還有一個(gè)高昂的稅負(fù)。結(jié)果，2016年煤制油全行業(yè)普遍虧損無疑。
根據(jù)上市公司內(nèi)蒙古伊泰煤炭股份有限公司半年度報(bào)告，截至2016年6月30日，該企業(yè)16萬噸/年煤制油項(xiàng)目裝置保持安全穩(wěn)定運(yùn)行164.3天，無非計(jì)劃停車，累計(jì)生產(chǎn)各類油品和化工品9.18萬噸，銷售各類油品和化工品9.08萬噸，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.46億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤-2062.66萬元。而據(jù)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，下半年經(jīng)營狀況雖有所改善，但是因?yàn)槊簝r(jià)的大幅上漲和上半年虧損的情況，全年業(yè)績最理想狀況也只能是微利。而2015年該項(xiàng)目凈利潤0.105億元，也是微利。
陜西煤業(yè)化工集團(tuán)神木富油能源科技有限公司的12萬噸/年煤焦油全餾分加氫多產(chǎn)中間餾分油裝置全年共計(jì)生產(chǎn)各類油品10.9萬噸，產(chǎn)銷兩旺，雖比2015年減虧9533萬元，但仍虧損了1723萬元。
其他如神華集團(tuán)108萬噸/年煤直接液化項(xiàng)目、兗礦陜西榆林未來能源化工公司100萬噸/年煤間接液化項(xiàng)目等代表性項(xiàng)目盈利情況都不樂觀。個(gè)別大型煤制油項(xiàng)目由于各類稅費(fèi)占營業(yè)收入50%以上，虧損上億元。
據(jù)測算，煤制油示范項(xiàng)目柴油綜合稅負(fù)為36.82%，石腦油綜合稅負(fù)為58.98%。由于原料價(jià)格低，可抵扣增值稅較低，煤制油產(chǎn)品實(shí)際承擔(dān)的增值稅率遠(yuǎn)高于石油基產(chǎn)品。中國煤炭經(jīng)濟(jì)研究院院長岳福斌指出，在2016年的煤價(jià)和稅收政策下，煤制油企業(yè)每生產(chǎn)1噸柴油，虧損是1392元，每生產(chǎn)1噸石腦油虧損是1836元。煤制油企業(yè)現(xiàn)在基本上是賠本賺吆喝。
隨著神華寧煤集團(tuán)400萬噸/年煤間接液化制油項(xiàng)目的投產(chǎn)，煤制油產(chǎn)業(yè)的稅負(fù)問題更為顯著?！拔覀兯氵^一筆帳，400萬噸煤制油項(xiàng)目投產(chǎn)以后，消費(fèi)稅占噸油品的比例，占到成本的40%～45%，是影響煤制油成本最大的因素。”神華寧夏煤業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司副總工程師焦洪橋說。
有業(yè)內(nèi)人士測算過，如果要繳納消費(fèi)稅，煤制油的盈利平衡點(diǎn)是65美元/桶；如果免征消費(fèi)稅，煤制油的盈利平衡點(diǎn)則是50美元/桶。也就是說，消費(fèi)稅減免政策直接決定了煤制油項(xiàng)目的存亡。
據(jù)傳，2017年年初，國家7部委研究同意給予煤制油示范項(xiàng)目消費(fèi)稅免征5年的優(yōu)惠政策。果真如此，那么煤制油企業(yè)可以說是終于看到了曙光。
煤制天然氣：成本居高不下虧損如影隨行
截至2016年，我國已投產(chǎn)的煤制天然氣項(xiàng)目共3個(gè)，分別為大唐國際克什克騰煤制氣有限公司克旗40億立方米/年煤制天然氣項(xiàng)目、內(nèi)蒙古匯能煤化工有限公司鄂爾多斯20億立方米/年煤制天然氣項(xiàng)目和新疆慶華能源集團(tuán)有限責(zé)任公司伊犁55億立方米/年煤制天然氣項(xiàng)目。已投產(chǎn)項(xiàng)目的產(chǎn)能總規(guī)模為31.1億立方米/年（大唐克旗13.35億方、新疆慶華13.75億方，內(nèi)蒙古匯能4億方）。
根據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，以規(guī)模為40億立方米/年的煤制天然氣項(xiàng)目為例，建設(shè)成本大約為200.9億元，煤價(jià)格為200元/噸，催化劑為55元/千立方米，電為0.6元/度，水耗6.3噸/千立方米，水費(fèi)5元/噸，最終計(jì)算的生產(chǎn)成本為1.54元/立方米。煤制天然氣進(jìn)入管道運(yùn)輸還需要扣除一定的運(yùn)輸費(fèi)用和營業(yè)稅、增值稅等。從目前來看，煤制天然氣產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)成本居高不下，負(fù)盈利問題突出。
相關(guān)人士分析認(rèn)為，在煤制氣生產(chǎn)成本構(gòu)成中，煤炭所占比重達(dá)60%，煤炭價(jià)格的波動對煤制氣的成本影響最大。根據(jù)示范項(xiàng)目運(yùn)行狀況看，煤制氣實(shí)際生產(chǎn)成本很高，僅低于享受中國政府補(bǔ)貼的進(jìn)口氣。因此，煤制氣在生產(chǎn)成本方面幾無優(yōu)勢。而在銷售價(jià)格方面，目前管道輸送及液化制液化天然氣，煤制氣的銷售價(jià)格均高于當(dāng)?shù)靥烊粴忾T站價(jià)格，競爭力較弱。
市場是殘酷的。在艱難的市場背景下，煤化工企業(yè)報(bào)出的這些盈虧，都是拼盡全力做出的成績。無論多少，都是煤化工企業(yè)對社會的一份貢獻(xiàn)。
文章來源：《中國煤化工》
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